一、農產品訂單融資業(yè)務相關概念及發(fā)展現(xiàn)狀
訂單農業(yè)是指農戶在農業(yè)生產經營過程中，按照與農產品購買者簽訂的契約組織安排生產的一種農業(yè)產銷模式。
從理論上講，訂單農業(yè)是一種生產組織方式的創(chuàng)新，符合供給側結構性改革的要求，有助于農業(yè)生產過程中土地、勞動力等生產要素的優(yōu)化配置，推動農產品供給結構更好適應市場需求變化，促進農業(yè)現(xiàn)代化、產業(yè)化發(fā)展。從實踐意義看，訂單農業(yè)既有助于改變“小農經濟”的高投入、高污染、低效率、低收益等問題，達到緩解環(huán)境壓力、增加農民收入等目的，又能有效避免盲目擴大規(guī)?；N植帶來的市場波動風險，起到穩(wěn)定農產品市場價格和糧食產量、促進第一產業(yè)發(fā)展的作用。
農產品訂單融資通常是指在訂單農業(yè)生產過程中，企業(yè)或者農戶憑借買方產品訂單作為授信依據，由銀行或者其他金融組織提供專項貸款，企業(yè)或者農戶將獲得資金用于購買訂單農業(yè)所需材料并組織生產，由貸款提供方對資金流和物流實施監(jiān)控，在農產品交付并收到貨款后立即償還貸款的業(yè)務。農產品訂單融資屬于農產品供應鏈金融范疇，是農村金融供給側改革的創(chuàng)新舉措，能夠為訂單農業(yè)生產主體提供生產所需資金，優(yōu)化農村金融資源配置，促進訂單農業(yè)持續(xù)發(fā)展。
從國際上看，發(fā)達國家農產品訂單融資業(yè)務發(fā)展較好。比如，美國建立完善的農村金融體系，加強對訂單農業(yè)的信貸支持，通過金融市場籌措資金并用于農業(yè)放貸，賦予金融機構自主處理農產品訂單融資業(yè)務中的風險管理、人力資源、信息化和金融創(chuàng)新等相關問題的權限。
又比如，日本建立以政策性金融和合作性金融為主要內容的特色農村金融體系，前者主要滿足農業(yè)發(fā)展的一般資金需求服務，后者主要滿足農業(yè)發(fā)展所需資金量大、時間長、風險高的融資需要，為訂單農業(yè)的發(fā)展提供了有力保障。
從國內看，我國農產品訂單融資業(yè)務發(fā)展明顯滯后。
2002年，農業(yè)部發(fā)布《關于發(fā)展和規(guī)范訂單農業(yè)的意見》，訂單農業(yè)在全國各地遍地開花。
2012 年，國務院出臺《關于支持農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見》，推動訂單農業(yè)發(fā)展進入新一輪高潮。
但除山東壽光等試點地區(qū)外，農產品訂單融資業(yè)務尚未在全國推廣，業(yè)務規(guī)模和覆蓋范圍均較小。
目前，我國農產品訂單融資業(yè)務還面臨政策保障不健全、訂單價值評估難、抵押登記欠規(guī)范、違約風險較高、業(yè)務創(chuàng)新受限等諸多制約。
二、農產品訂單融資業(yè)務的兩種基本模式
（一）農產品訂單銀行貸款融資模式
農產品訂單銀行貸款融資主要是指訂單農業(yè)生產經營主體憑借農產品訂單向銀行業(yè)金融機構進行融資。
一般運行模式為：生產經營主體獲得農產品訂單，以訂單為依據提出貸款申請，銀行對農產品訂單進行審核并發(fā)放貸款，生產經營主體組織訂單農產品生產，訂單農產品交付后以貨款優(yōu)先償還貸款。
從涉及主體看，又分為兩類：第一類是生產主體融資，直接從事農業(yè)生產的企業(yè)或農戶以獲得的訂單進行融資，用于購買生產資料；第二類是經營主體融資，訂單農業(yè)組織、銷售企業(yè)以獲得的大額農產品訂單進行融資，用于流動資金周轉。
注：①至⑤為生產主體融資，⑴至⑸為經營主體融資。
（二）農產品訂單資金互助組織融資模式
農產品訂單資金互助組織融資是指訂單農業(yè)生產主體通過設立資金互助組織等方式，為資金互助組織社員提供訂單農業(yè)生產貸款。
一般運行模式為：訂單農產品生產組織者（農業(yè)企業(yè)、專合社）組織設立資金互助組織，農戶加入資金互助組織成為社員，在訂單農產品生產過程中可以向資金互助組織申請貸款，用于購買生產資料，在訂單農產品收獲并交付銷售以后，在貨款中直接扣除貸款，剩余款項再支付給農戶，貸款全程封閉運行。
三、農產品訂單融資典型案例分析
人民銀行于2012年在山東省壽光市（縣級市）開展農產品訂單融資業(yè)務試點，打造了以農產品訂單銀行貸款融資為主的“山東壽光模式”。
與此同時，試點地區(qū)以外的新型農業(yè)經營主體在發(fā)展訂單農業(yè)過程中自發(fā)探索融資模式，其中四川榮縣發(fā)展了以農產品訂單資金互助組織融資為特色的“四川榮縣模式”。以下對上述兩種農產品訂單融資模式及特征進行簡要分析。
（一）“山東壽光模式”
1.基本情況
山東壽光被稱為“中國蔬菜之鄉(xiāng)”，農業(yè)產業(yè)化程度非常高，農民專業(yè)合作社、農業(yè)龍頭企業(yè)、家庭農場等新型農業(yè)經營主體數量眾多，截至2012年末，僅農民專業(yè)合作社就達908 家。
2012年，山東壽光被中國人民銀行確定為全國唯一試點地區(qū)，開辦農產品訂單融資貸款業(yè)務。試點一年就向30多家新型農業(yè)經營主體、3600多戶農戶發(fā)放農產品訂單融資貸款9億多元，支持訂單農業(yè)生產近13 萬畝。
2.壽光訂單農業(yè)產業(yè)鏈分布
壽光訂單農業(yè)產業(yè)鏈涵蓋主體眾多：當地政府、人民銀行出臺金融、登記、合同等配套扶持制度并建立信息平臺，農業(yè)生產主體（農戶）與農產品需求方者簽訂訂單合同，銀行機構創(chuàng)新貸款產品、提供農產品訂單貸款支持，保險公司創(chuàng)新保險產品、提供農業(yè)保險和貸款保證保險，農產品需求方向相關平臺提供履約信息，以山東壽光蔬菜產業(yè)集團商品交易為代表的線上線下交易機構向全國各地銷售農產品。
3.農產品訂單融資業(yè)務模式
“山東壽光模式”主要采用農產品訂單銀行貸款融資模式，運作機制為：
（1）農產品訂單生產者持經政府部門登記的訂單向銀行申請貸款；
（2）銀行根據生產者資信情況發(fā)放農產品訂單貸款；
（3）生產者利用銀行貸款生產并交付訂單農產品，訂單買方向履約登記平臺提供生產者履約情況；
（4）生產者償還貸款，不能按時償還的，由保險公司代償（有保險的）或按傳統(tǒng)方式解決（無保險的）。
4.“山東壽光模式”特征
（1）政府大力扶持。如出臺《農產品訂單登記管理辦法》等一系列制度，建立“農產品訂單登記系統(tǒng)”等三個登記系統(tǒng)，劃撥財政資金1500 萬元參與組建訂單融資貸款保證基金。
（2）金融創(chuàng)新力度大。金融機構參與積極性很高，當地銀行出臺專門制度、開辦農產品訂單融資貸款，人保財險公司出資10億元專門用于試點并推出貸款保證保險。
（3）風險分擔機制完善。以“貸款保證基金+保險超賠”模式實現(xiàn)風險分擔，由政府（貸款的1.5%）、保險機構、生產者（貸款的1%）共同設立貸款保證基金，生產者無法償還貸款時，由貸款保證基金償還，不足部分由保險公司（90%）與銀行（10%）共擔。
（二）“四川榮縣模式”
1.基本情況
“四川榮縣模式”是位于四川榮縣的D農業(yè)開發(fā)有限公司（以下簡稱D公司）自發(fā)探索出的訂單農業(yè)生產及融資方式。
D公司注冊資本1000萬元，通過關聯(lián)方式控制五個專業(yè)合作社（專業(yè)合作社負責人均為D公司股東），以“公司+專業(yè)合作社+基地+農戶”模式組織訂單農業(yè)生產。2016年訂單農業(yè)面積達10274畝，參與農戶3219戶。
2017年初，經榮縣人民政府批準，D公司、五個專業(yè)合作社及社員共同籌集股本200萬，設立榮縣DQ谷物種植專業(yè)合作社資金互助部（資金互助部設在該專業(yè)合作社內部，與專業(yè)合作社共用同一法人資格），實行封閉運行，主要用于發(fā)放訂單農業(yè)生產貸款。
2.榮縣訂單農業(yè)產業(yè)鏈分布。
D公司產業(yè)鏈呈現(xiàn)中心放射狀，以D公司為中心連接點，向上下游多個主體延伸，整合各方資源和渠道，實現(xiàn)訂單農產品生產、銷售。
在產業(yè)鏈上游：通過專業(yè)合作社與訂單農戶簽訂收購協(xié)議，農戶按照訂單要求進行種植、養(yǎng)殖；組建專業(yè)技術團隊提供種植全過程技術支持和管控；統(tǒng)一購買農業(yè)保險，實現(xiàn)生產過程風險分攤；組建資金互助組織，提供訂單融資服務。在產業(yè)鏈下游：與倉儲加工企業(yè)合作解決農產品加工存儲問題；與宜賓五糧液、瀘州老窖等企業(yè)簽訂協(xié)議實現(xiàn)農產品大宗批發(fā)；利用淘寶專營店進行網絡銷售；通過實體門店實施線下零售。
3.農產品訂單融資業(yè)務模式
“四川榮縣模式”采用農產品訂單資金互助組織融資模式，運作機制為：
（1）作為社員的訂單農戶憑借與專業(yè)合作社簽訂的訂單向資金互助組織申請貸款；
（2）資金互助組織根據社員提供的訂單，綜合考慮其信用、擔保、抵押等情況，向訂單農戶發(fā)放貸款；
（3）訂單農戶利用貸款組織訂單農業(yè)生產活動；
（4）訂單農產品交付以后，資金互助組織在貨款中直接扣除貸款，剩余款項再支付給農戶。
4.“四川榮縣模式”特征
（1）企業(yè)自發(fā)探索，政府介入較少。訂單農業(yè)及融資模式探索均為企業(yè)自發(fā)行為，除授予農民合作社加工示范單位等榮譽以及給予必要的涉農企業(yè)稅收優(yōu)惠等外，政府在資金支持、政策扶持等方面介入較少。
（2）固定投入較少，注重資源整合。企業(yè)堅持“輕資產”發(fā)展戰(zhàn)略，以資源整合、品牌建設、渠道開發(fā)為重點，通過用土地入股代替土地流轉、引入加工倉儲企業(yè)代替自建設施等方式，盡量減少前期固定資產投入。
（3）訂單融資發(fā)生在生產體系內部。農產品訂單融資主要依靠生產主體之間的資源整合，資金全部來源于整個生產體系內部，通過資金互助組織的方式實現(xiàn)不同主體之間的資金調劑。
四、當前農產品訂單融資業(yè)務的面臨問題及原因分析
（一）面臨問題
1.農產品訂單融資業(yè)務覆蓋面窄。檢索公開資料顯示，農產品訂單融資業(yè)務在全國范圍內都處于起步階段，總體覆蓋面較小：在銀行貸款融資方面，除山東壽光等個別地區(qū)以外，訂單貸款融資主要集中在工業(yè)訂單融資，農產品訂單貸款融資業(yè)務發(fā)展緩慢；在互助組織融資方面，農產品訂單互助組織融資業(yè)務發(fā)展更加緩慢，僅有極少數地區(qū)在自行探索，作為首批發(fā)展此類業(yè)務的D公司，其訂單農業(yè)生產區(qū)域主要集中在榮縣，且僅有200萬元資金可用于訂單融資，資金互助組織短時間內無法通過銀行融資擴大規(guī)模。
2.未能有效滿足整個產業(yè)鏈融資需求。一方面，實踐中存在多級交易、多級訂單，如最終需求方向訂單農產品銷售方下達訂單（以下簡稱銷售訂單，可能存在多級銷售訂單），訂單農產品銷售方再向訂單農業(yè)生產主體下達訂單（以下簡稱生產訂單，只有一級），目前兩種模式只能覆蓋生產訂單，未考慮銷售訂單的融資問題。另一方面，“山東壽光模式”較好解決了生產主體（包括專業(yè)合作社、訂單農戶）融資需求，但“四川榮縣模式”實行封閉運行，只能一定程度上解決社員訂單農戶的融資需求，沒有能力自建資金互助組織的訂單農業(yè)生產主體的融資需求無法得到滿足。
（二）原因分析
1.政府不夠重視訂單農業(yè)，產業(yè)扶持措施不足。除部分農業(yè)產業(yè)化程度較高的地區(qū)外，一些地方政府未能準確認識和把握訂單農業(yè)的重要作用，不重視訂單農業(yè)發(fā)展，主要表現(xiàn)在：沒有明確的訂單農業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，未出臺相應的產業(yè)發(fā)展扶持政策，未匹配相應的財政資金，也未建立相應的交易市場、登記平臺、評估機制。由此導致訂單農業(yè)發(fā)展處于“野生”狀態(tài)，相應的農產品訂單融資業(yè)務發(fā)展也受到限制。
2.農產品訂單融資潛在風險高，風險分擔機制不完善。一方面，農產品訂單融資存在較高的風險：受自然條件等多重因素影響，農業(yè)生產活動本身具有較高的不確定性；農產品存在生產周期長、資金回流慢、價格波動大、信息不對稱等問題，農產品訂單的真實性難以確定、價值不易評估；許多農業(yè)企業(yè)都具備“輕資產”的特征，在勞動力、原材料等方面投入多，在廠房、設備等固定資產投入少，農業(yè)用地價值相對偏低且土地承包權抵押仍受到許多制約，導致許多農業(yè)企業(yè)缺少足值的資產。另一方面，除山東壽光等少數建立了多方風險分擔機制的地區(qū)外，大部分地區(qū)（包括四川榮縣D公司）沒有建立農產品訂單融資風險分擔機制：訂單農業(yè)生產主體購買農業(yè)保險，主要受益方為生產主體，不能直接讓銀行、資金互助組織優(yōu)先受償；許多地方政府設立的相關貸款風險補償基金暫時未將農產品訂單融資納入補償范圍，或者僅有部分主體被納入補償范圍；傳統(tǒng)的聯(lián)保模式讓訂單農業(yè)生產主體背負“或有債務”，農業(yè)生產各方主體之間聯(lián)系非常密切，如一個主體發(fā)生違約，極易引發(fā)多米諾骨牌效應。農產品訂單融資潛在風險高且風險分擔機制不完善，導致在評級授信時得不到金融機構認可。
3.金融機構思想認識僵化，信貸支持力度不夠。銀行業(yè)機構認為訂單農業(yè)生產風險高、訂單價值難以評估、農戶違約概率大、涉農貸款收益低；基層銀行網點沒有產品設計權限，對于推動上級行創(chuàng)新產品存在畏難情緒，通過對自貢市19家銀行機構（除自貢銀行以外，絕大部分機構沒有產品設計權限）調查發(fā)現(xiàn)，僅有1家機構表示正在研究創(chuàng)新農產品訂單貸款產品；有產品設計權限的管理行大多不了解基層情況，未能主動對接。因此，銀行業(yè)機構往往停留于嚴格按照現(xiàn)有貸款產品標準進行審查，缺少足值抵押物又沒有第三方承保的涉農企業(yè)、訂單農戶以及相關農村資金互助組織，難以獲得銀行貸款支持。
4.農村資金互助組織發(fā)展受限，融資功能發(fā)揮不充分。目前，各地農村資金互助組織監(jiān)管政策呈現(xiàn)多元化發(fā)展，政策松緊尺度、業(yè)務監(jiān)管部門不統(tǒng)一，制約了農村資金互助組織的持續(xù)健康發(fā)展。同時，自有資金少、外部融資難制約了農村資金互助組織融資功能：股本資金來源于訂單農業(yè)生產體系內部成員，來源少、規(guī)模小且內部成員同時又是資金需求方，難以全面滿足融資需求；盡管現(xiàn)有政策并不禁止農村資金互助組織向銀行貸款擴充資本（四川允許按照股本10倍上限融資），但由于其監(jiān)管、運作不夠專業(yè)，銀行鑒于基金會的教訓，大多不愿意與其合作，即使銀行愿意合作，利率定價也存在難度，利率低則銀行沒有積極性，利率高則導致農村資金互助組織貸款利率更高，借款人難以承受；而民間融資利率遠高于銀行，農村資金互助組織和借款人更加難以承受。
五、促進農產品訂單融資業(yè)務發(fā)展的建議
（一）加大政策優(yōu)惠和資金支持力度。一是將訂單農業(yè)作為發(fā)展現(xiàn)代農業(yè)的重要戰(zhàn)略舉措，完善訂單農業(yè)產業(yè)扶持政策，落實稅收優(yōu)惠、財政貼息等幫扶措施，鼓勵、引導、促進訂單農業(yè)發(fā)展。二是設立訂單農業(yè)發(fā)展產業(yè)基金或者將訂單農業(yè)納入現(xiàn)有農業(yè)產業(yè)發(fā)展基金，強化訂單農業(yè)發(fā)展資金支持。三是運用央行貨幣政策工具引導和鼓勵銀行、保險等金融機構支持訂單農業(yè)發(fā)展、開辦農產品訂單融資業(yè)務。
（二）建立和完善農產品訂單融資體系。一是針對不同的農產品訂單融資業(yè)務模式制定規(guī)范標準的操作流程和細則，明確違約處理機制和各級主體風險責任。二是探索建立農產品訂單登記制度與農產品訂單信息登記查詢系統(tǒng)，解決農產品訂單價值真實性核實難問題。三是出臺訂單價值評估制度，建設農產品訂單第三方評估體系和標準，解決農產品訂單價值評估難的問題。四是引導農業(yè)擔保公司對農產品訂單融資業(yè)務給予擔保增信，增強農產品訂單主體融資能力。五是探索運用中征應收賬款質押融資系統(tǒng),對重點企業(yè)及其關聯(lián)企業(yè)采用動態(tài)名單制管理，通過對政府采購訂單或標準化訂單的確認，支持其質押融資。
（三）創(chuàng)新農產品訂單融資方式。一是推動保險機構進一步拓展農業(yè)保險覆蓋面，探索開辦貸款保證保險，對農產品訂單銀行貸款融資、資金互助組織融資均給予承保，推動農產品訂單融資業(yè)務發(fā)展。二是引導銀行金融機構針對農產品特點，根據融資主體訂單動態(tài)特性，開發(fā)訂單動態(tài)融資產品，滿足各訂單動態(tài)變化時的融資需求。三是針對資金互助組織融資，引導銀行機構制定專門辦法，開發(fā)專門產品給予一定信貸支持，充分發(fā)揮資金互助組織對訂單農業(yè)的融資支持作用
（四）構建風險分擔機制。一方面，可以建立政銀風險分擔機制，由財政性資金組建農產品訂單融資風險補償基金或者擴大現(xiàn)有涉農、扶貧貸款風險補償基金覆蓋范圍，由政府、銀行按照一定比例（如7:3或6:4）共同承擔農產品訂單貸款損失。另一方面，也可以建立政府、貸款人、保險、借款人四方風險分擔機制，參考山東壽光做法，由政府、保險、借款人共同出資設立“貸款保證基金”，建立農產品訂單融資強制保險機制，將農村資金互助組織發(fā)放的農產品訂單貸款一并納入，貸款損失由基金、保險、貸款人按一定比例分擔。
