“三農(nóng)問(wèn)題”關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ),歷來(lái)受到各方面重視。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格異常波動(dòng)損害農(nóng)民利益,打擊農(nóng)業(yè)生產(chǎn)積極性,妨礙農(nóng)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。為避免農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大起大落,各方提出了不同思路,但農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)并造成較大影響的事件仍時(shí)有發(fā)生,所謂“豬周期”、“豆你玩”、“姜你軍”、“蒜你狠”等現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)。2017年2月,中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動(dòng)能的若干意見(jiàn)》,以及2017年5月中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快構(gòu)建政策體系培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的意見(jiàn)》,體現(xiàn)了中央關(guān)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的最新指導(dǎo)思想。盡管兩個(gè)文件沒(méi)有直接涉及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng),但文件提出的一系列金融領(lǐng)域的相關(guān)措施,體現(xiàn)了中央對(duì)于金融支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的重視,相關(guān)措施的實(shí)施均會(huì)對(duì)穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)揮作用。
在已有實(shí)踐中,單一運(yùn)用某種形式的金融工具,難以有效發(fā)揮抑制農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)和保護(hù)農(nóng)民利益的作用,必須進(jìn)行各類金融產(chǎn)品的創(chuàng)新組合與協(xié)同。一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)行了這方面的業(yè)務(wù)實(shí)踐。大連商品交易所利用減免手續(xù)費(fèi)等措施,鼓勵(lì)期貨公司聯(lián)合保險(xiǎn)公司開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)業(yè)務(wù),并先后批準(zhǔn)12家期貨公司的9個(gè)玉米項(xiàng)目和3個(gè)大豆項(xiàng)目。如浙商期貨的“保險(xiǎn)+期貨”大豆項(xiàng)目,在黑龍江省嫩江縣試點(diǎn);永安期貨的“保險(xiǎn)+期貨/期權(quán)”玉米項(xiàng)目,在吉林省6地區(qū)試點(diǎn)等。這些實(shí)踐都在穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格方面取得了一些經(jīng)驗(yàn)。因此,從金融工具創(chuàng)新組合的角度,分析目前農(nóng)業(yè)領(lǐng)域金融產(chǎn)品供給不足與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的關(guān)系,探討運(yùn)用“農(nóng)業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)+農(nóng)產(chǎn)品遠(yuǎn)期或訂單農(nóng)業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品期貨和期權(quán)+農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)”的農(nóng)村創(chuàng)新金融產(chǎn)品組合,提出應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的新思路,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
多因素導(dǎo)致
農(nóng)村金融產(chǎn)品供給不足
當(dāng)前,我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)仍以農(nóng)戶為單位的小規(guī)模經(jīng)營(yíng)為主,致使現(xiàn)有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織形式不能很好適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境,信息不對(duì)稱狀況較為嚴(yán)重,形成金融交易障礙,阻礙各類金融產(chǎn)品在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用。這是制約農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的重要原因。
第一,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)和小規(guī)模經(jīng)營(yíng)阻礙金融資源投入,容易加劇農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大幅波動(dòng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,各類金融資源具有追逐利潤(rùn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一般性質(zhì)。但是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受氣候、病蟲害等不可控的自然因素的影響較大,具有高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)。加之中國(guó)當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以農(nóng)戶小規(guī)模經(jīng)營(yíng)為主,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差,緩沖意外沖擊和承受損失的空間小,造成信貸、證券以及保險(xiǎn)等類型金融產(chǎn)品向農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域的投入不足,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)難以擴(kuò)大規(guī)模,生產(chǎn)的大起大落往往引起農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)。另外,小規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也使得農(nóng)民的議價(jià)能力弱,給投機(jī)商將農(nóng)產(chǎn)品金融化并通過(guò)價(jià)格操控獲利留下了空間。
第二,信息不對(duì)稱阻礙農(nóng)民運(yùn)用金融工具規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)農(nóng)民仍然習(xí)慣于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,不僅體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié),也體現(xiàn)在對(duì)現(xiàn)代金融工具的運(yùn)用方面。中國(guó)農(nóng)民對(duì)于運(yùn)用信貸、證券、保險(xiǎn)等各類金融工具擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力等缺乏相應(yīng)認(rèn)識(shí),存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,阻礙了各類金融工具在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用。這是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格頻繁、劇烈波動(dòng)的重要原因。
當(dāng)前,針對(duì)中國(guó)以農(nóng)戶為主的小規(guī)模農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體,進(jìn)行的信用評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理難度大,增加了金融交易成本,降低了金融交易預(yù)期收益,許多金融機(jī)構(gòu)退出農(nóng)業(yè)金融市場(chǎng),農(nóng)業(yè)缺乏獲取外部資金的渠道。單一農(nóng)戶類型的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體,無(wú)法運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等金融工具規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。另外,一些農(nóng)戶誠(chéng)信守約觀念欠缺,也影響了訂單農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等金融產(chǎn)品的應(yīng)用,如云南瑪咖產(chǎn)區(qū)和食用玫瑰產(chǎn)區(qū),曾經(jīng)發(fā)生過(guò)農(nóng)戶事前期待價(jià)格上漲不愿簽約、事后價(jià)格上漲毀約的事件,表明培育農(nóng)戶信用意識(shí)非常必要。
